近日银华基金的基金经理杜宇发表观点称，相比2023年底，当前经济和市场发生三大方面边际变化：一是国内经济方面，年初处于经济数据真空期，1月通胀数据表明经济短期还处于有效需求不足的状态，春节期间出行消费情况好于市场预期，居民消费力尚可。二是国内市场方面，年初经历了大幅调整，目前看流动性危机或许已经大体解除。三是海外经济和市场方面，美国1月通胀数据超预期，引发市场预期美联储年内首次降息时点延后至6月，美元和美债利率上行，但美股在AI产业趋势影响下表现强劲。
　　展望后市，杜宇认为，随着权益市场信心的触底回升，业绩可持续兑现公司的估值也将修复。当前时点看好科技成长股，经过年初以来股价调整，估值已处于性价比较高的状态，主要包括半导体国产化、AI等高景气赛道，以及市场预期较低、基本面有望迎来拐点的国防科技。
（文章来源：证券时报网）