【新华解读】吸引更多的中长期资金、提高上市公司质量 证监会最新发声十大看点
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【新华解读】吸引更多的中长期资金、提高上市公司质量 证监会最新发声十大看点
2023-11-02 07:22:00
据证监会网站消息，11月1日，中国证监会召开党委（扩大）会议，研究贯彻落实措施。证监会党委书记、主席易会满主持会议并讲话。本次证监会党委扩大会议主要有以下十大看点：
1、推动股票发行注册制走深走实，加强基础制度和机制建设，加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场，更好发挥资本市场枢纽功能。
2、健全多层次市场体系，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所，高质量建设北京证券交易所，促进债券市场高质量发展。
3、建立健全针对性支持机制，引导私募股权创投基金投早投小投科技。
4、要大力推动提高上市公司质量，优化再融资和并购重组机制，巩固深化常态化退市机制，支持上市公司转型升级、做优做强。
5、要加强行业机构内部治理，回归本源，稳健发展，加快培育一流投资银行和投资机构。
6、要统筹开放和安全，稳步扩大资本市场制度型开放，促进跨境投融资便利化。
7、全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，着力提升监管有效性。
8、对财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法行为重拳打击，对履职尽责不到位的中介机构严厉惩戒。
9、严厉打击“伪私募”“伪金交所”等非法金融活动，依法将各类证券活动全部纳入监管，消除监管空白和盲区。
10、要坚持早识别、早预警、早暴露、早处置，有效防范化解债券违约、私募基金等重点领域风险。
吸引更多的中长期资金
证监会表示，要推动股票发行注册制走深走实，加强基础制度和机制建设，加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场，更好发挥资本市场枢纽功能。
粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒表示，投资端长期资金持股比例低、权益基金发展迟滞，交易端基础制度“老化”，是掣肘资本市场发展速度的原因，导致我国资本市场始终难以形成“慢牛、长牛”的良性格局，因此，活跃资本市场的关键举措是引入长期资金。
在本次中央金融工作会议上，针对资本市场的工作，会议指出要优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实。中国证监会市场监管一部主任张望军表示，推动打通痛点堵点，引导社保、保险、年金等各类资金配置A股。持续丰富资本市场产品工具，提升投资交易便利性，营造“愿意来、留得住”的市场环境。
据了解，这是继国家金融监督管理总局发布通知《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》降低保险公司权益投资风险因子，以及财政部10月30日网站发布《关于引导保险资金长期稳健投资加强国有商业保险公司长周期考核的通知》对国有商业保险公司净资产收益率实施三年长周期考核之后，证监会再提引导险资配置A股，为险资加速入市进一步打开空间。
推动提高上市公司质量
证监会指出，要大力推动提高上市公司质量，优化再融资和并购重组机制，巩固深化常态化退市机制，支持上市公司转型升级、做优做强。
罗志恒表示，活跃资本市场的核心任务是提高上市公司吸引力。“有好的上市公司才是资本市场的关键，好的公司经过优胜劣汰留下来、差的公司退出，这样才能逐步让资本市场反映出经济的结构升级。”罗志恒说。他认为，资本市场未来的改革方向有：鼓励科创企业上市，提供更多优质标的；加大退市力度，引导地方政府认识、顺应退市趋势，提供支持；借鉴美国“累计利润税制度”调整优化现行的分红机制，完善股利税收政策等。
光大证券首席经济学家、研究所所长高瑞东表示，中央金融工作会议从提高上市公司质量、提高直接融资比重等方面对资本市场提出更为明确具体的发展要求。展望来看，包括股票、债券、期货的多层次资本市场有望得到进一步丰富和健全，加速优质金融资源向国家科技创新战略聚集。资本市场服务于实体经济的能力进一步增强，不仅能够为企业提供源源不断的活水，社会资金也能够通过资本市场分享经济增长红利，进一步提升全民的投资倾向和消费信心。
张望军在解读中央金融工作会议时同样表示，要持续完善发行、上市、交易、并购重组、退市等基础制度，推动资本市场基础制度更加完善、更加定型，增强中国特色现代资本市场的竞争力和普惠性。
全面强化监管消除监管空白和盲区
证监会表示，要坚守监管主责主业，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，着力提升监管有效性。要加强资本市场法治建设，健全防假打假制度机制，完善行政、民事、刑事立体追责体系，对财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法行为重拳打击，对履职尽责不到位的中介机构严厉惩戒。要加强监管协同，严厉打击“伪私募”“伪金交所”等非法金融活动，依法将各类证券活动全部纳入监管，消除监管空白和盲区。要坚持早识别、早预警、早暴露、早处置，有效防范化解债券违约、私募基金等重点领域风险。要建立健全监管问责制度，加大问责力度，确保监管责任落实到位。
“本次证监会强调机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，阐明新的金融监管理念和系列方法，并与金融机构改革一脉相承。”罗志恒说。他认为，机构监管适应于我国金融机构分业经营的客观现实；功能监管契合了金融发展的新趋势；穿透式监管有助于更好识别风险；行为监管旨在保护金融消费者权益。
（文章来源：新华财经）
1、推动股票发行注册制走深走实，加强基础制度和机制建设，加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场，更好发挥资本市场枢纽功能。
2、健全多层次市场体系，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所，高质量建设北京证券交易所，促进债券市场高质量发展。
3、建立健全针对性支持机制，引导私募股权创投基金投早投小投科技。
4、要大力推动提高上市公司质量，优化再融资和并购重组机制，巩固深化常态化退市机制，支持上市公司转型升级、做优做强。
5、要加强行业机构内部治理，回归本源，稳健发展，加快培育一流投资银行和投资机构。
6、要统筹开放和安全，稳步扩大资本市场制度型开放，促进跨境投融资便利化。
7、全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，着力提升监管有效性。
8、对财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法行为重拳打击，对履职尽责不到位的中介机构严厉惩戒。
9、严厉打击“伪私募”“伪金交所”等非法金融活动，依法将各类证券活动全部纳入监管，消除监管空白和盲区。
10、要坚持早识别、早预警、早暴露、早处置，有效防范化解债券违约、私募基金等重点领域风险。
吸引更多的中长期资金
证监会表示，要推动股票发行注册制走深走实，加强基础制度和机制建设，加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场，更好发挥资本市场枢纽功能。
粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒表示，投资端长期资金持股比例低、权益基金发展迟滞，交易端基础制度“老化”，是掣肘资本市场发展速度的原因，导致我国资本市场始终难以形成“慢牛、长牛”的良性格局，因此，活跃资本市场的关键举措是引入长期资金。
在本次中央金融工作会议上，针对资本市场的工作，会议指出要优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实。中国证监会市场监管一部主任张望军表示，推动打通痛点堵点，引导社保、保险、年金等各类资金配置A股。持续丰富资本市场产品工具，提升投资交易便利性，营造“愿意来、留得住”的市场环境。
据了解，这是继国家金融监督管理总局发布通知《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》降低保险公司权益投资风险因子，以及财政部10月30日网站发布《关于引导保险资金长期稳健投资加强国有商业保险公司长周期考核的通知》对国有商业保险公司净资产收益率实施三年长周期考核之后，证监会再提引导险资配置A股，为险资加速入市进一步打开空间。
推动提高上市公司质量
证监会指出，要大力推动提高上市公司质量，优化再融资和并购重组机制，巩固深化常态化退市机制，支持上市公司转型升级、做优做强。
罗志恒表示，活跃资本市场的核心任务是提高上市公司吸引力。“有好的上市公司才是资本市场的关键，好的公司经过优胜劣汰留下来、差的公司退出，这样才能逐步让资本市场反映出经济的结构升级。”罗志恒说。他认为，资本市场未来的改革方向有：鼓励科创企业上市，提供更多优质标的；加大退市力度，引导地方政府认识、顺应退市趋势，提供支持；借鉴美国“累计利润税制度”调整优化现行的分红机制，完善股利税收政策等。
光大证券首席经济学家、研究所所长高瑞东表示，中央金融工作会议从提高上市公司质量、提高直接融资比重等方面对资本市场提出更为明确具体的发展要求。展望来看，包括股票、债券、期货的多层次资本市场有望得到进一步丰富和健全，加速优质金融资源向国家科技创新战略聚集。资本市场服务于实体经济的能力进一步增强，不仅能够为企业提供源源不断的活水，社会资金也能够通过资本市场分享经济增长红利，进一步提升全民的投资倾向和消费信心。
张望军在解读中央金融工作会议时同样表示，要持续完善发行、上市、交易、并购重组、退市等基础制度，推动资本市场基础制度更加完善、更加定型，增强中国特色现代资本市场的竞争力和普惠性。
全面强化监管消除监管空白和盲区
证监会表示，要坚守监管主责主业，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，着力提升监管有效性。要加强资本市场法治建设，健全防假打假制度机制，完善行政、民事、刑事立体追责体系，对财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法行为重拳打击，对履职尽责不到位的中介机构严厉惩戒。要加强监管协同，严厉打击“伪私募”“伪金交所”等非法金融活动，依法将各类证券活动全部纳入监管，消除监管空白和盲区。要坚持早识别、早预警、早暴露、早处置，有效防范化解债券违约、私募基金等重点领域风险。要建立健全监管问责制度，加大问责力度，确保监管责任落实到位。
“本次证监会强调机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，阐明新的金融监管理念和系列方法，并与金融机构改革一脉相承。”罗志恒说。他认为，机构监管适应于我国金融机构分业经营的客观现实；功能监管契合了金融发展的新趋势；穿透式监管有助于更好识别风险；行为监管旨在保护金融消费者权益。
（文章来源：新华财经）
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