①中金9月行业配置月报：以政策引领为主线，兼顾科技成长细分领域
　　中金公司研报指出，7月政治局会议召开后，在稳增长政策预期持续强化的背景下，A股市场风格阶段性转向大胜小、价值优于成长。考虑到当前政策环境保持积极且仍在发力过程中，我们认为地产产业链等政策重点支持领域大概率仍为市场的交易主线，受益于产业催化的部分科技成长细分领域也建议逐步布局。9月行业配置主要调整：上调建材、半导体、传媒与游戏、消费电子、电信服务、农林牧渔；下调保险、建筑装饰、纺织服装、银行、券商、地产开发。9月行业配置结论：超配酒类、家电、建材、电信服务、半导体；低配纺织服装、商贸零售、城市燃气、电商、环保与水务。
　　②银河证券：关注政策窗口期，布局攻守兼备组合拳
　　银河证券研报表示，9月的重点是在低位寻找攻守兼备的组合拳，注意节奏。随着近期政策频发，一定程度上提振投资者信心，但是投资者信心的完全恢复既需要时间也需要耐心。在投资者情绪较为复杂交织的当下，有的观望情绪浓厚、有的乐观布局，我们建议正视市场波动，坚定信心，提前做好适当布局，把握节奏。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，好业绩是不褪色的投资理念。积极策略是适当布局，在低位找可攻守兼备的组合拳，即受益于政策利好+避险性板块是9月配置主要方向。投资策略应当聚焦受益于政策助力板块里的低估值价值股+成长型价值股。9月建议战略性布局消费、科技、券商等板块里的价值股。
　　③中信建投8月PMI数据点评：制造业产需修复，PPI环比预计转正
　　中信建投研报指出，制造业景气度49.7%。产需同步扩张，生产指数连续三个月处于扩张区间，新单指数重回扩张区间。价格指数积极，8月PPI预计回升至-3.0%，PPI环比预计转正。本月政策频出，支持经济修复。库存继续去化，节奏上放缓，结合7月产成品库存数据来看，主动去库存延续至三季度末。8月PMI数据显示了经济修复的积极因素。后续更多关注政策出台频率，中美贸易变化以及经济改善程度。
　　④光大证券：缩量回调后关注大消费的补涨机会
　　光大证券表示，缩量行情下，预计短线市场继续维持震荡筑底态势。鉴于“政策底”逻辑坚实，且“经济底”信号增多，继续维持中期震荡向上的判断不变。短线市场若有非理性回调，也是很好的低位布局时机。配置上，券商股连跌之后，再次具备配置性价比；半导体产业链连续反弹后，面临兑现压力，谨慎参与；国内AI大模型密集上新，可以关注AI产业链的主题机会，例如算力、通信以及游戏、出版等；另外，继续重视大消费的补涨机会，重点关注汽车整车、民航、食品饮料、商业百货、医药商业等板块。
（文章来源：第一财经）